Где самые дешевые и самые высокие ставки по ипотечным кредитам в еврозоне?

Одолжите, чтобы купить дом в Латвии сегодня, и банк возьмет с вас 4,18%. Сделайте то же самое на Мальте, и вы заплатите 2,08%.

та же валюта, один и тот же центральный банк, одна и та же стадия цикла процентных ставок, но два домохозяйства еврозоны сталкиваются с ипотечными расходами, которые находятся в разных мирах.

Этот разрыв — более двух процентных пунктов между самыми дешевыми и самыми дорогими рынками — является одним из самых поразительных выводов в последних данных Европейского центрального банка о новых ипотечных кредитах, охватывающих апрель 2026 года.

Ставки по ипотеке в Южной Европе дешевле

Согласно данным ЕЦБ, средняя ставка по ипотечным кредитам в еврозоне составляла 3,43%, сочетая как кредиты с фиксированной, так и с переменной ставкой погосударств-членов.

Самые низкие показатели сосредоточены вокруг Средиземного моря.

Мальта возглавляет рейтинг на уровне 2,08%, за ней следуют Болгария (2,45%), Испания (2,80%), Португалия (2,85%), Хорватия (2,95%) и Словения (2,99%).

Среди крупнейших экономик еврозоны выделяются Испания и Португалия. Заемщики в этих странах платят примерно на один процентный пункт меньше, чем их коллеги в Германии, где новые ипотечные кредиты стоят 3,84%.

На другом конце спектра находятся страны Балтии.

Латвия фиксирует самую высокую ставку по ипотеке в еврозоне - 4,18%, за ней следуют Эстония (4,05%) и Литва (3,88%).

Германия, Бельгия и Нидерланды также находятся выше среднего показателя по еврозоне.

Реальная стоимость ипотечного разрыва в Европе

Для домашних хозяйств эти разрывы в ставках по ипотечным кредитам приводят к существенным различиям в ежемесячных платежах.

Ипотека на € 200 000 в течение 20 лет по средней ставке Мальты 2,08%s в ежемесячных выплатах в размере примерно € 1019.

На уровне 4,18% в Латвии тот же кредит стоит примерно € 1231 в месяц — более € 200 дополнительно каждый месяц.

В течение срока действия кредита латвийский заемщик погасит почти € 295 000, по сравнению с примерно € 245 000 на Мальте.

Разница составляет примерно € 50 800 в виде дополнительных процентов на точно такую же сумму, заимствованную в той же валюте.

Почему ставки по ипотечным кредитам в еврозоне такие разные?

ЕЦБ устанавливает единую базовую процентную ставку для всего валютного блока, но ипотечное ценообразование по-прежнему в значительной степени определяется национальными банковскими системами.

Первый фактор - это структура каждого рынка, и прежде всего, берут ли заемщики фиксированные или переменные ставки.

В странах Балтии и Финляндии доминируют кредиты с переменной ставкой.

Согласно данным ЕЦБ, ипотечные кредиты с переменной ставкой составляют более 93% новых ипотечных кредитов в Латвии, Эстонии и Финляндии против всего 15% в еврозоне, посколькуединое целое.

Когда процентные ставки растут, заемщики в странах, где преобладают переменные ставки, чувствуют влияние почти сразу.

Во Франции, Испании и Португалии, напротив, преобладают фиксированные ставки, позволяющие домохозяйствам фиксировать свои расходы в течение многих лет и приглушать последствия краткосрочных колебаний.

Конкуренция среди отечественных банков также имеет значение.

Меньшие банковские сектора с меньшим количеством кредиторов, как правило, демонстрируют более широкую кредитную маржу. Балтийские рынки относительно сконцентрированы, что может ограничить конкурентное давление на ипотечное ценообразование.

роль играют и структуры финансирования. Банки в некоторых странах в большей степени полагаются на оптовые рынки финансирования, в то время как другие извлекают выгоду из крупных внутренних депозитных баз, которые могут поддерживать более дешевое кредитование.

Место Мальты у подножия стола не ново.

Эксперты часто указывают на интенсивную конкуренцию между мальтийскими банками, обильные внутренние депозиты и относительно стабильную недвижимостьrket как факторы, помогающие удерживать ставки по ипотечным кредитам на низком уровне.

Страна также имеет гораздо меньшую долю кредитования с переменной ставкой, чем страны Балтии, что изолирует заемщиков от быстрых изменений ставок ЕЦБ.

Напоминание о том, что валютный союз еще не является финансовым союзом

Данные ЕЦБ подчеркивают парадокс, лежащий в основе проекта евро.

В то время как денежно-кредитная политика централизована во Франкфурте, передача этой политики остается крайне фрагментированной.

Для покупателей жилья это означает, что местоположение по-прежнему имеет огромное значение.

Семья, покупающая дом в Риге, может заплатить более чем в два раза больше процентной ставки, взимаемой с домохозяйства в Валлетте, несмотря на то, что она занимает одну и ту же валюту в одном и том же центральном банке.

Спустя три десятилетия после создания евро стоимость покупки дома остается одним из самых ярких примеров того, как национальные финансовые границы продолжают существовать в рамках валютного союза.