Как повышение ставок ЕЦБ повлияет на ипотечных заемщиков

Ставки по ипотечным кредитам продолжают расти в четырех крупнейших экономиках еврозоны с августа, хотя эффект от последнего повышения процентных ставок Европейским центральным банком существенно варьируется в зависимости от страны.

Котируемые фиксированные ставки в настоящее время варьируются от примерно 2,2% в Испании до в среднем 4,46% в Германии, хотя цифры охватывают разные условия ипотеки и поэтому не подлежат прямому сравнению.

Последнее повышение ЕЦБ было в значительной степени учтено в предложениях по ипотечным кредитам еще до того, как оно было объявлено, говорят брокеры. Банки Франции, Италии и Испании уже предвидели это решение, в то время как ставки по ипотечным кредитам в Германии продолжали более тесно следовать за доходностью 10-летних государственных облигаций.

Повышение последовало за резким ростом доходности суверенных облигаций, исследованным Euronews Business в августе . Более высокая стоимость государственных займов уже повлияла на предложения по ипотеке в Германии и, косвенно, в Италии, в то время как ставки во Франции и Испании остаются более тесно связанными с ожиданиями ЕЦБ.

Ставки по ипотечным кредитам во Франции могут приблизиться к 4%

Ставки по ипотечным кредитам во Франции выросли на 10 базисных пунктов в начале сентября, в результате чего средняя ставка по новой 20-летней фиксированной ипотеке с 3,44% в августе до примерно 3,54%, согласно данным Пьер Шапон, соучредитель ипотечного брокера Pretto.

Шапон сказал, что банки уже учтены в решении ЕЦБ, но могут снова поднять ставки до следующего заседания центрального банка.

«Мы ожидаем такого же диапазона повышения в следующем месяце, поскольку тенденция инфляции продолжится», - сказал он, имея в виду возможное повышение еще на 10-20 базисных пунктов.

Франция является в подавляющем большинстве случаевРынок ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой, причем на такие продукты приходится 99,6% новых жилищных кредитов по последним доступным данным Банка Франции.

Претто сказал, что средняя ставка по 20-летней ипотеке с фиксированной процентной ставкой может достичь 3,8%-4% к концу года, если инфляция не снизится.

Повышение с нынешних 3,54% до 3,9% добавит около 37 евро к ежемесячному доходу. Погашение нового ипотечного кредита на сумму 200 000 евро в течение 20 лет также приведет к увеличению общего счета по процентам примерно на 8 930 евро.

По словам Претто, французские банки не ужесточают свои условия кредитования. В нем говорится, что сильные балансы, относительно дешевые депозиты и жесткая конкуренция на сдержанном ипотечном рынке помогают защитить заемщиков.

Итальянские заемщики с плавающей ставкой сталкиваются с более быстрыми последствиями. воздействие

В Италии повышение ставки ЕЦБ, как ожидается, окажет более непосредственное влияние на ипотечные кредиты с плавающей ставкой.

«После сегодняшнего решения мы ожидаем, что средняя номинальная процентная ставка, или TAN, по новым 20- и 30-летним ипотечным кредитам с плавающей ставкой вырастет примерно с 2,80%, зафиксированных в первые недели сентября, примерно до 3,05% в ближайшие недели», - Николетта Папуччи, директор по маркетингу MutuiOnline.it, рассказал Euronews Business.

Увеличение на 25 базисных пунктов добавит примерно 25 евро к ежемесячным выплатам по ипотеке с плавающей процентной ставкой в размере 200 000 евро с оставшимся сроком погашения 20 лет, при условии, что она будет погашена полностью. Это эквивалентно чуть менее 6 000 евро дополнительных процентов за этот период.

Ипотека с фиксированной процентной ставкой, на которые приходилось 92,2% заявок на ипотеку в Италии в 2026 году, более тесно реагируют на долгосрочные процентные свопы в евро, чем на отдельные решения ЕЦБ.

Тем не менее, MutuiOnline ожидает, что средняя ставка по новым 20- и 30-летним фиксированным ипотечным кредитам вырастет.с 3,46% в августе до примерно 3,75% к концу 2026 года. При новой ипотеке на сумму 200 000 евро на срок более 20 лет это добавит около 30 евро к ежемесячным выплатам и примерно 7200 евро к общей сумме процентов.

На цены на ипотеку в Италии уже повлиял рост доходности государственных облигаций и, что более непосредственно, более высокие ставки долгосрочных свопов. В августе и начале сентября банки повысили ставки по различным продуктам с фиксированной ставкой на 10-40 базисных пунктов.

Повышение также затронуло зеленые ипотечные кредиты, «которые ранее были одними из продуктов с наиболее конкурентоспособными ценами», - сказал Папуччи.

Таким образом, значительная часть переоценки произошла до решения ЕЦБ. Тем не менее, MutuiOnline не заметил широкого увеличения требований к депозитам или значительных ограничений по кредитам.

Ставки по ипотечным кредитам в Испании могут вырасти и дальше

Фиксированные ставки по ипотечным кредитам в Испании остаются ниже 3%, но брокеры ожидают, что некоторые кредиторы увеличат свои предложения после решения ЕЦБ.

Значительная часть последнего повышения уже была учтена в предложениях с фиксированной ставкой, поскольку Euribor, ориентир, используемый для многих испанцев По данным испанского ипотечного брокера iAhorro, с момента предыдущего повышения ЕЦБ в июне ставки по популярным 30-летним фиксированным ипотечным кредитам выросли примерно с 2%?"2,5%" до примерно 2,2%?"2,8%.

Первоначальные ставки по смешанным ипотечным кредитам, которые фиксируются на определенный период, а затем становятся переменными" увеличился примерно с 1,85% примерно до 2%-2,1%.

Пресс-секретарь Лаура Мартинес сообщила Euronews Business, что «некоторые кредиторы, вероятно, пересмотрят свои ипотечные продукты в сторону повышения в ближайшие недели».

Она ожидает повышения до 0.0,5 процентных пункта в некоторых банках, хотя другие могут повысить ставки на более умеренные 0,2 процентных пункта или сохранить их на стабильном уровне для привлечения клиентов и достижения целевых показателей продаж на конец года.

Для ипотеки в размере 200 000 евро на срок более 30 лет, iAhorro подсчитала, что повышение ставки Euribor с 2,172% в сентябре 2025 года до предварительных 3,101% в сентябре 2026 года приведет к увеличению выплат на 98,92 евро в месяц или 1187,03 евро в год.

Этот расчет отражает полный рост ставки Euribor в годовом исчислении, а не только эффект последнего повышения ЕЦБ на 25 базисных пунктов.

Заемщики с ипотечными кредитами, привязанными к Euribor, которые должны быть пересмотрены в сентябре, первыми ощутят увеличение. Те, которые были пересмотрены в период с октября по декабрь, могут последовать их примеру, при этом выплаты вырастут примерно на 100 евро в месяц, если Euribor останется выше 3,1%.

Тем не менее, конкуренция между испанскими банками остается сильной. В iAhorro на продукты со смешанными процентными ставками приходилось 52% завершенных ипотечных кредитов в августе, при этом почти все остальные продукты с фиксированными ставками и продукты с плавающей ставкой составляли незначительную долю.

Ипотечные кредиты Германии продолжают следовать за доходностью Бунда

Ставки по фиксированным ипотечным кредитам Германии по-прежнему зависят больше от доходности государственных облигаций и других долгосрочных рыночных ставок, чем от отдельных решений ЕЦБ.

«Рынки уже учтено во втором повышении ставок в этом году, поэтому оно не оказало никакого влияния на доходность государственных облигаций и, следовательно, на ставки по ипотечным кредитам», - сказал Euronews Business Михаэль Нейман, исполнительный директор Dr Klein Privatkunden.

Доктор Кляйн сказал, что его лучшая доступная ставка по 20-летней ипотеке выросла с 3,99% до 4,24% по сравнению с предыдущим месяцем. Для ипотеки в размере 200 000 евро это добавит примерно 42 евро к ежемесячным выплатам.

Тем не менее Нойманн ожидает, что ставки по ипотечным кредитам стабилизируются.и будет двигаться в широком боковом направлении в течение оставшейся части года.

Другая брокерская компания в Германии, Interhyp, сообщила, что ее средняя ставка по 20-летней фиксированной ипотеке выросла с 4,32% в середине августа до 4,46%. «С момента начала иранского конфликта в конце февраля ставки по 20-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой выросли примерно на 0,5 процентных пункта, с примерно 3,9% до примерно 4,4%.

Interhyp объяснила рост опасениями по поводу инфляции, ростом цен на энергоносители и геополитической неопределенностью, которые привели к росту доходности долгосрочных облигаций и стоимости финансирования кредиторов.

Компания заявила, что прогноз остается крайне неопределенным: ее группа экспертов почти поровну разделилась между теми, кто ожидает, что ставки по ипотечным кредитам в Германии вырастут, останутся стабильными или снизятся к концу года.

Несмотря на более высокую стоимость заимствований, оба немецких брокера сказал, что спрос на домовладение остается высоким. Однако растущие ставки и высокие транзакционные издержки делали покупки все более недоступными

.