12:00
Самая дорогая компания в мире, производитель чипов Nvidia, в понедельник оценила размещение облигаций на сумму 25 миллиардов долларов (21,5 миллиарда евро), что стало ее первым выпуском с 2021 года и одним из крупнейших выпусков технологической компании в этом году.
РЕКЛАМА 
РЕКЛАМА Первоначально сделка была запланирована на сумму около 20 миллиардов долларов (17,2 миллиарда евро), но была расширена после того, как спрос более чем в три раза превысил размер облигаций, по словам человека, знакомого с ситуацией. на эту тему цитирует Bloomberg.
Аппетиты инвесторов были главной темой сделки.
Заказы достигли 85 миллиардов долларов (73,2 миллиарда евро), что позволило Nvidia увеличить объем сделки и сократить при этом затраты по займам.
Время также было благоприятным.
Объявление о рамочном соглашении между США и Ираном, направленном на прекращение конфликта на Ближнем Востоке, стабилизировало кредитные рынки, подтолкнув спреды инвестиционного уровня к самому узкому уровню с начала февраля, до начала войны с Ираном.
Этот фон помог Nvidia получить относительно дешевое долгосрочное финансирование.
По словам аналитика Bloomberg Intelligence Роберта Шиффмана, недорогой долгосрочный долг снижает средневзвешенную стоимость капитала Nvidia и помогает финансировать ее инвестиции в искусственный интеллект, не ставя под угрозу ее кредитный рейтинг AA.
Представитель компании заявил, что доходы будут использоваться для общих корпоративных целей, включая погашение и рефинансирование существующих векселей.
В последний раз NVIDIA выходила на рынок инвестиционного уровня в июне 2021 года, когда продала облигации на сумму 5 млрд долларов (4,3 млрд евро) с четырьмя сроками погашения, согласно отчету регулирующих органов.
Контраст масштабов подчеркивает, насколько быстро выросли потребности в финансировании вместе со строительством центров обработки данных и увеличением спроса со стороны гипермасштабировщиков.
Более масштабное безумие заимствований
Nvidia присоединяется к очереди технологических гигантов, собирающих огромные суммы для финансирования инфраструктуры искусственного интеллекта.
Meta и Oracle в этом году выпустили облигации на 25 миллиардов долларов (21,5 миллиарда евро) каждая, в то время как Amazon завершила одну сделку на 37 миллиардов долларов (31,8 миллиарда евро), крупнейшее предложение инвестиционного уровня в США в этом году до выпуска облигаций Nvidia в понедельник.
Для Nvidia повышение также исключает размывание акций, что дает ей большую гибкость по мере роста капитальных обязательств. Фирма инвестировала 5 миллиардов долларов (4,3 миллиарда евро) в Intel, пообещала передать до 10 миллиардов долларов (8,6 миллиарда евро) Anthropic и внесла 30 миллиардов долларов (25,8 миллиарда евро) в последний раунд финансирования OpenAI.
Акции NVIDIA выросли на 3,5% до $212,45 после сделки, оценивая компанию примерно в $5,14 триллиона (4,42 триллиона евро).
С другой стороны, Alphabet, материнская компания Google, предпочла вместо этого акционерный капитал, заценив увеличенный прирост капитала в размере $84,75 миллиарда (€73 миллиарда) ранее в этом месяце после первоначальной попытки получить около $80 миллиардов. (68,9 млрд евро), согласно отчету компании.
Сделка, которая включает частное размещение акций на сумму 10 млрд долларов (8,6 млрд евро) от Berkshire Hathaway, считается крупнейшим привлечением акционерного капитала за всю историю и предназначена для финансирования расширения группы в области вычислений на базе искусственного интеллекта.
Менеджмент прогнозировал капитальные затраты на 2026 год на уровне от 180 миллиардов долларов (155,1 миллиарда евро) до 190 миллиардов долларов (163,7 миллиарда евро).
Однако изменение капитала произошло в дополнение к и без того серьезному потоку заимствований. Согласно собственным данным, в первом квартале 2026 года Alphabet привлекла долг на сумму более 85 миллиардов долларов (73,2 миллиарда евро) в шести основных валютах и ??на рынках, в результате чего общий баланс долга превысил 100 миллиардов долларов (86,1 миллиарда евро).
Это включало в себя раунд облигаций в долларах США в начале года, в результате чего Google полагалась как на долговое, так и на акционерное финансирование для финансирования своих амбиций в области искусственного интеллекта.
