17:00
История поглощения Mediobanca компанией Monte dei Paschi di Siena (MPS) — с участием двух основных игроков итальянской банковской системы — представляет собой сложную сеть финансовых маневров, политических решений и судебных вмешательств.
Поддержка правительством создания нового банковского центра вызвала ожесточенные политические дебаты, обвинения в адрес Министерства экономики и подозрения в отношении прозрачности операций.
В В 2017 году MPS была спасена за счет государственных средств, а правила того времени запрещали ей использовать государственные деньги для покупки других банков. Европейская комиссия теперь заявляет, что ограничения сняты, что по закону позволяет MPS предпринимать попытки приобретений, таких как Mediobanca.
Премьер-министр Джорджия Мелони заявил в январе, что поглощение приведет к рождению третьего банковского центра в Италии, который может «сыграть важную роль в защите сбережений итальянцев».
То есть, это явная поддержка правительства, но цели могут выходить за рамки защиты активов граждан. По мнению оппозиционных партий, государство поддерживало поглощения групп, которые считались сторонниками интересов правящей партии, о чем открыто заявила секретарь Демократической партии Элли Шляйн.
Ошеломляющее восстановление MPS
Через несколько лет после государственной помощи MPS в размере 5,4 миллиарда евро, которая дала правительству контрольный пакет акций в банке, MPS затем удивило многих наблюдателей, выпустив в январе предложение о поглощении Mediobanca. Сейчас ему принадлежит около 86% капитала бывшего миланского конкурента.
Прежде чем операция наконец пересекла финишную черту, операция поначалу вызывала сомнения, особенно с учетом размера приобретающей стороны. По состоянию на 2 сентября рыночная капитализация MPS составляла 9,7 млрд евро, что значительно ниже 16,5 млрд евро у Mediobanca.
Как сообщил Euronews Алессандро Мессина, банковский экономист, доля MPS в итальянской банковской системе также значительно снизилась: с примерно 8% кредитного рынка в 2008 году до примерно 1,2% в 2023 году, обслуживая в основном семьи и малый бизнес.
Банк Акрос вызывает обеспокоенность
Операцией руководил сравнительно небольшой инвестиционный банк Banca Akros. Этот выбор вызвал дальнейшие сомнения и привел к нескольким парламентским расследованиям.
Сенатор Марио Турко от Движения пяти звезд был одним из первых, кто вмешался: "Мы подняли политические вопросы и вопросы рыночного регулирования ЕС, но министр экономики Джанкарло Джорджетти так и не ответил по существу. Вопрос касается вмешательства правительства, в том числе потому, что это нарушило обязательства, взятые перед ЕС".
Турко объяснил, что, когда MPS был спасен, были взяты обязательства по размещению общественности ставку на рынок в случае приватизации со сроком до декабря 2024 года. Министерство выбрало внеочередную процедуру, опираясь на Banca Akros, что не особо распространено в подобных операциях. Сделка была чрезвычайно быстрой — настолько, что даже UniCredit проявил интерес, но не успел подать предложение по Mediobanca.
Интерес UniCredit к Mediobanca
UniCredit, миланский банк, которым руководит Андреа Орсель, судя по всему, был исключен из торгов, что побудило его обратиться в административный суд. Орсель также был заслушан в ходе парламентского расследования в Сенате о банковской системе, но его показания были засекречены.
Дополнительные сомнения возникли по поводу потенциального конфликта интересов в выборе министерством банка Banca Akros, который принадлежит Banco BPM, в котором предприниматель Франческо Гаэтано Кальтаджироне имеет долю. Кальтаджироне вместе с Дельфином (холдинговой компанией семьи Дель Веккьо) является акционером как MPS, так и Mediobanca.
Фактически, Кальтаджироне и Дельфин за последний год приобрели значительные пакеты акций в MPS.
Что мы знаем от миланской прокуратуры?
Миланские прокуроры подозревают, что Кальтаджироне, седьмой богатейший человек Италии, действовал в сговоре с Франческо Миллери (генеральный директор EssilorLuxottica и председатель Delfin) и генеральный директор MPS Луиджи Ловаглио.
Euronews связался с Министерством экономики, чтобы узнать причину выбора Banca Akros, но не получил немедленного ответа.
Трое подозреваемых предположительно координировали покупку части акций, которые будут проданы итальянским государством в 2024 году. По мнению судей, затем они тайно купили акции Mediobanca, без предоставления необходимой информации регулирующим органам, таким как Consob, ЕЦБ и страховой орган IVASS.
Алессандро Вольпи, профессор финансов Пизанского университета, сказал Euronews: "Интересно, почему регулирующие органы не выразили обеспокоенность, учитывая очевидную запутанность вовлеченных сторон. Право собственности на MPS и Mediobanca, а также роль Delfin и Caltagirone были ясны".
Европейская комиссия сообщила Euronews, что это «предпочитает не комментировать текущие национальные уголовные расследования».
Тем не менее, он пояснил, что после своего решения о государственной помощи от 2022 года MPS больше не ограничена в приобретении, что позволяет ей преследовать деловые интересы.
